Бум IPO в России: эффект для рынков капитала
-
опубликовано
У кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА» вышло исследование на тему «Бум IPO в России: эффект для рынков капитала», согласно которому рост ликвидности в 2023 году привел к ренессансу на рынке IPO и к рекорду на рынке публичного долга.
Текущие тренды на рынке долгового и акционерного финансирования позволяют сделать следующие выводы о развитии этих рынков в ближайшей перспективе:
- Основная движущая сила IPO – ликвидность, поддерживаемая во многом благодаря розничным инвесторам, дополнительно усиливаемая отсутствием у компаний возможности заимствования за рубежом и господдержкой. Есть все основания полагать, что ситуация повышенного спроса на первичные размещения сохранится в ближайшей перспективе.
- Облигации не конкурент первичному предложению акций в борьбе за ликвидность. Эти инструменты рассчитаны на разные категории инвесторов с различными профилями риска. Основной конкурент инвестициям в облигации – банковские депозиты, а инвестиции в IPO предпочитают сторонники спекуляций.
- Со стороны бизнеса выпуск облигаций и первичное размещение акций также не являются конкурентами, они представляют собой разные способы привлечения капитала и достижения его оптимальной структуры.
- В большинстве случаев компании перед выходом на IPO предпочитают становиться публичными за счет получения кредитного рейтинга и эмиссии облигационных заимствований, в дальнейшем это упрощает процесс первичного размещения.
- Получение кредитного рейтинга – важный этап сторонней верификации кредитоспособности компании и значимая часть её публичного позиционирования.
- В процессе подготовки к эмиссии ценных бумаг бизнесу стоит осуществить целый ряд процедур, начиная от совершенствования корпоративных процедур и прохождения качественного аудита, заканчивая получением кредитного рейтинга и грамотным IR позиционированием на рынке. Подробнее эти этапы описаны на прикрепленной схеме «Дорожная карта выхода на IPO компаний средней и малой капитализации»
Подробнее: https://raexpert.ru/researches/ua/debt_market_2024/#part6